发布时间：2024-10-14 编辑：海南海药
以假乱真
在“踩雷”第三方财富公司的投资者中，不乏有在银行、券商等金融机构工作的经历，金融和理财知识丰富的专业人士。
林辉退休前一直从事银行投资理财工作。“几年前我买过排名第一的第三方财富公司理财产品，后来我发现他们的产品有资金池，就赶紧撤出了。我在银行工作那么多年，碰到过很多资金池出问题的，所以我坚决不碰资金池。”
“后来我接触到Y财富的地产类产品，年化收益率约为8%至9%，按照我在银行办理地产和理财业务的经验，我觉得收益率属于正常范围。我想着只要底层资产是实实在在并一一对应的，即使行情不好，投资损失也不会太大。为了控制风险，我精挑细选了二三十个项目，选取的都是大的地产商在一线城市或者省会城市的项目。”
林辉表示，对于购买的产品，自己大部分都做了底层资产调查。“比如房地产项目，我基本都去现场看过或者在网上查过，都是真实存在的。我还让理财顾问带我查看了几个项目的底层协议，看到了合同上都盖了（地产公司）公章。按照我的工作经验，感觉有底层协议和公章，项目应该就是真的了。可我万万没想到，底层协议也可能造假。”
林辉举例说：“有个项目，虽然协议是真的，但是募资金额和对方（地产公司）融资金额严重不匹配，超募好几十倍。我查看底层协议的时候，公司称融资金额和利率都是商业秘密，全部打了马赛克不让查看，我当时觉得也能理解，但没想到这里也藏着猫腻。”
“现在感觉，他们的骗局都是精心设计好的，我这种搞了几十年理财的人都被骗进去了。如果我知道产品没有抵押、没有回购、没有担保，我肯定不会买，如果他们告诉我这里面有资金池，我也肯定不会买。但是他们一再向我承诺产品是一一对应，并把底层合同给我看了，这一切看上去太真了，我选择了相信他们。”林辉说，唯独没有亲自向融资的地产公司进行最后的核实。
事实上，对于大部分投资人而言，即使有意识去了解产品底层，也很难从这些公司精心设计的产品合同中辨别真假。
李金霞曾在X公司购买了供应链金融产品，在询问产品底层时，理财师直接向他提供了一系列提货单。“我其实并不明白那些单据都是做什么的，但对方说他们做大宗商品行业有几十年了，我想着既然单子都敢给我看，就觉得应该是没什么问题的。”她根本不能识别，空转贸易和正常贸易的提货单有什么区别。
正是由于大多数投资人对金融和投资一知半解，为第三方财富公司的夸张宣传留下空间。比如，理财顾问宣称产品都经过正规备案，但实际上产品备案地可能是“伪金交所”，而投资人对其中的门道并不明晰。
一位投资人告诉记者，理财顾问推销产品时称底层的债权项目都在中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统做了登记，并借此国家信用为产品背书，自己查询后发现确实能找到登记的债权。然而出事后再去深究，投资人才发现该公示系统只负责债权登记，并不对登记内容的真实性进行审核。
反向“预警”
“越大的谎言越容易让人相信，我现在就是这种感觉。回想起来，自己当初是有机会警觉风险的。”就职于某券商的投资人唐林说。
2021年当代地产、恒大地产爆雷，唐林通过Y财富购买的以这两家公司项目为底层的理财产品却提前兑付了。
“当年涉及爆雷地产公司的产品，Y财富居然都能正常兑付。事后仔细想想，如果真的如他们所宣传，他们的产品和底层都是一一对应的，怎么可能做到全部正常兑付？这说明里面很可能是资金池，或者钱根本就没投到底层项目上。”唐林向记者分析道，“我认识一个投资人警觉性很高，他就是在那个时候意识到不对劲，要求理财顾问提供底层项目回款凭证，公司提供不出来，他就不再继续投资，算是安全下车了。”
不过在多数投资者眼中，对底层爆雷产品的提前兑付并非预警，反而可能意味着公司有特殊的“能量”，理财顾问同样借此宣传，进一步强化了投资人对公司的信任。
“这几年不少投资平台出事，我也在别的投资平台踩过雷，但我当时还继续在Y公司购买产品，很重要的一个原因就是恒大爆雷后，我在这里买的底层是恒大项目的产品都如期兑付了。我也问过他们为什么能如期兑付，理财顾问告诉我说恒大的地产项目把预售证拿出来做了抵押，所以必须给他们还钱。现在想想这些说辞都是话术，但当时毕竟拿到钱了就没往深里想，就觉得还挺增加我的投资信心的。”一位投资人告诉记者。
随着相关财富公司的陆续爆雷，有的案件已进入司法程序，有的仍未被定性或立案，投资人依旧在苦苦等待。
（文中受访者姓名均为化名）
（本文转载自证券时报）
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